大部分的P2P公司必將失敗

下面想跟大家交流一下到底什么是創造價值?

創造價值和賺錢有什么關系?企業都是要賺錢的，這是毫無疑問的，歸根到底企業是營利的機構。但是賺錢先要創造價值，創造價值意味著什么?創造價值有一個定義：

第一，你能夠向市場提供新的產品和服務，比如說智能手機，這是前所未有的新產品，被市場廣泛接受，這就是創造價值了。微信是以前沒有的社交通信方式，你創造出來了，這是價值。

第二，你以更低的成本來向市場提供你已有的產品和服務，你的成本可以更低，我認為這也是創造價值。如果你沒有創造價值而賺錢，你的利潤不可持續，你賺的錢只是短期的，無法持續的。而如果你創造價值，你早晚就會賺錢，而且這個賺錢是可以持續的，兩者的區別就在這里。

舉一個例子，為什么大部分的P2P會失敗?為什么大部分的團購失敗了?因為大部分的P2P沒有創造價值，雖然它們短期可以賺錢，但是沒有創造價值。P2P做的是什么業務?做的是小微貸款，做的是個人貸款。金融業務的價值是如何創造的?它幫助市場克服信息的不對稱，老百姓把錢存在你這里，但是他不知道這個錢是貸給誰的，貸方、借方之間有嚴重的信息不對稱，所以金融機構創造的價值就是克服信息不對稱。金融賺錢賺的是信息的錢，賺的是數據的錢，這是它創造價值的地方。

金融機構要把一些市場上沒有搜集起來的信息搜集起來，并且對這些信息進行分析，分析的結果產生了信用評級，根據信用評級決定給哪一個客戶貸多少錢，貸款利率是多少。它創造的高附加值是信息的搜集與處理和分析。最后得到的是信用評級一定程度上克服了信息不對稱，這是創造價值的地方。

我們看一下P2P，P2P創造價值了嗎?在P2P的平臺上，有一些人資金用出去了，有一些人獲得了資金，它把賣方和買方聯系在一起，這個價值并不多，這個價值相當于一個婚姻介紹所，把男方和女方拉到一塊，但是除此之外沒有創造更多的價值。創造更多的價值是在什么地方?婚姻介紹所要保證所介紹的婚姻成功，這個價值就高了。婚姻介紹所賺不到什么錢的原因是什么?原因是沒有創造價值，沒有解決信息不對稱的問題，男方、女方不了解彼此，結婚以后三個月離婚了，婚姻介紹所說離婚了沒有關系，我再給你介紹，它再賺一份服務費，它不在乎。

金融機構把儲蓄者的錢借給了某一家小企業，結果沒有成功成了壞賬，這個損失就大了。所以金融機構創造價值在什么地方?它要保證貸款借方信息不對稱得到相當大克服，可以促成交易，而且還能保證這筆交易成功，這筆交易成功建立在你對借方信用的了解和評估。而你這個信用的了解和評估需要大量的信息，P2P沒有這個功能，所以它們大多數無法存在下去。

最能做P2P的是誰?銀行，所以在金融界我看到更有希望的商業模式，是+互聯網，而不是互聯網+。我們看一下現有的公司，誰最有條件做“互聯網+”金融?阿里，為什么呢?它擁有數據，它可以從多年的交易數據當中，倒推出這家企業的三張財務報表，然后給它定信用評級，依靠信用評級決定貸款數量和貸款利率。沒有這么多數據做支撐，你如何去評定這個貸款申請人的信用，你沒有辦法評定，你沒有創造價值，因為金融服務最值錢是信用評級，而這個信用評級需要大量的信息進行專業分析，才能夠得出。

即使阿里有這么多數據的互聯網公司，它現在的貸款總規模是多少?有人注意到嗎?累計放款資產總量是多少?有人說200多億，200多億對金融機構來說是小菜一碟，資產總量是200多億這算什么呢?為什么信息最多、數據最多的公司，它目前的放款不過是200多億，這是因為什么?思考一下。如果沒有三張財務報表，要從交易數據中把三張財務報表復制出來，需要多少數據。有的互聯網公司說我們可以自己收集數據，我說可以，你自己去收集，真的有人去了，搞了兩萬多人的隊伍，下面再建辦公室，我說你搞這么多人，又建辦公室，你不就是銀行嗎?你“互聯網+”從線上下來，再下來，再去雇人，你干得過傳統銀行嗎?

大家有沒有感覺到，不管通信手段怎么發達，過去是電話會議，電話會議的效果不如辦公室面對面開會，后來是錄像會議，都可以見面了，開會的效果還是不如辦公室面對面。人與人的接觸任何技術手段都沒有辦法替代，就這一條就決定了互聯網不可能通吃。

在線下雖然我花錢建了那么多的網點，我雇了那么多人，很有可能我這種線下用網點雇人的方法獲得信息的成本，比你線上獲得信息的成本還是要低。因此在一個長的競爭過程當中，我可以跟你對抗下去，但是我也沒有愚蠢到否認互聯網，核心是什么?核心是誰的成本更低。

“啟蒙就是有勇氣去運用你自己的理性”

我想建議大家注意，不要被互聯網+這股浪潮壓倒，運用你自己的思維來分析問題，找到你自己的轉型創新之道。康德講過一句話，什么叫啟蒙?啟蒙運動在德意志土地上開展的時候，對于什么是啟蒙眾說紛紜。康德給了一個定義“啟蒙就是有勇氣去運用你自己的理性”。我們每一個人都有理性分析的能力，但是我們經常因為各種各樣的原因失去了運用自己理性的勇氣，因此需要啟蒙。

提問：許教授對互聯網思維的評判，我覺得代表了他的觀點，創新有三種方式，一種是原始創新，一種是集成創新，還有一種是引進消化吸收創新，我覺得許教授講的對互聯網思維的評判，有很多不是原始創新，但是我覺得互聯網思維有很多集成創新。所以許教授非常理性的評判，有很多觀點我是很同意的，比如說“互聯網+”今后到底怎么樣，這個還有待觀察。但是我覺得在創新的三種模式中，我們希望能有很多的原創，我們應該鼓勵創新，我們這個社會創新太少了。

答：回到現實問題上，如果你理性不足，你會在互聯網創新當中走很多彎路。我拜訪過國內主要的互聯網公司，跟他們的高管和團隊都有過交流，我非常佩服那些小家伙們的干勁和熱情，他們那種創業的精神和我們熟知的谷歌和臉書是不相上下的。我能做的就是從理性分析角度，能夠幫助他們少走一點彎路，我也意識到理性有可能壓制他們這種創新的熱情和沖動，我是希望能夠有一個比較好的平衡。所以我一再強調理性，但是我同時強調人的理性是有限的理性，而不是無限的。

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